QY球友会网站光迅科技002281）8月27日发布投资者关系活动记录表，公司于2024年8月26日接受56家机构调研，机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。 投资者关系活动主要内容介绍：
答：客户的需求相对去年变化较大。光迅的主要客户是设备商和互联网厂商，设备商的需求持平，仍在行业调整期；互联网厂商的需求受AI驱动，国内需求增长较大，整体需求处于更高的水平。
答：公司进行了关键物料和产能的准备。物料紧缺的状况在逐步好转。电芯片、光芯片生产周期较长，供应商扩产也会相对谨慎。 公司从去年底开始备货，上半年公司的物料和产能相对紧缺，下半年会逐步好转。Q2的产能较Q1有明显提升，5月新厂开始启用，Q3-Q4会有产出明显的提升。
答：LPO是一年多以前提出的，有一些客户在释放订单，公司也拿到了部分订单。LRO是今年的概念，公司送样测试比较顺利。 硅光方面，产业内已经达成了共识，未来占比会逐步提升。光迅在硅光技术的积累比较久，从100G相干产品开始就有硅光产品发货，发货量也超过了上万只，在芯片和封装方案方面也已比较成熟。400G硅光产品和多个客户也有联合开发。
答：这主要是由公司给施工方的付款方式所致。工程需要达到一定的进度，并交给第三方审计确认之后公司才会付款。预计在9月后，新产业300832）园会完成初步的竣工验收，之后会进行上账转固。设备要验收调试后才会付款，所以也会存在一个滞后。这些都会在三季报里有所体现。
问：400G和800G的需求旺盛，从国内市场来看，今明两年对400G光模块的价格展望如何？
答：目前光模块供应紧张，交付仍是主要瓶颈。价格之前都会有年降，今年会相对好一些。现在看明年光模块的供应形势，仍然还会比较紧张。
答：光迅在光芯片领域布局很久，在DFB、EML、硅光等光芯片方面公司都有布局。从公司的整体供应情况来看，采用自研和外采相结合的策略。 公司中低速光芯片自供比例较高，自研高端光芯片在一些产品上已经开始了小批量商用。100GEML会比VCSEL更早一些，100G和200G光芯片的进展都还不错。此外，今年对高端光芯片的投入更大、扩产力度也更大。
答：硅光的占比会逐步提升，CW光源的技术难度会相对EML较小，但在高功率、高可靠性方面要求更高，至少需要做到70-100mW，所以能稳定供应且指标稳定的厂商也不多。硅光芯片可以商用的供应商虽然没那么多，但会缓解一些EML的压力。
答：EML的供应还是比较紧张，供应商扩充产能的意愿有限，扩充周期较长，EML供应商也会考虑硅光渗透率提升带来的技术路线风险。上游光芯片整体上也会存在年降，今年由于供应紧张，的确有少数EML厂家提出要按照去年的价格供应。高速VCSEL之前主要是一家供应商，现在国内外有更多的厂商进入，预计供应情况也会逐步缓解。
答：前段时间公司公告增资子公司大连藏龙，并引入了部分外部投资人。大连藏龙作为封装厂，其子公司法国Almae是高端EML材料生长的芯片公司。公司本次增资是为了弥补大连藏龙自有资金的不足，也有部分会进行产能的扩充。目前正在履行相关部门的投资流程审批程序，后续的进展可关注公司的公告。
答：公司新的产能刚刚投入，良率还在爬坡过程中，现在良率指标趋于好转，对公司毛利率也有提升作用，但外部的供应形式对公司毛利率也有影响。理想情况下公司毛利率提升会逐月改善。
答：400G骨干网去年移动先开始招标建设，今年联通和电信也会跟进，因为运营商是我们客户的客户，需求传导到公司会有所滞后。
答：从扩产节奏看，我们预计本月底设备会全部到位，后续会是产能释放的进程。新产业园中，一期开发了120亩地，剩余80亩正在做二期规划，后续用途会以扩产为主，但也要视市场情况再决定扩产规模。
答：国内互联网的AI应用还没有驱动DCI的增长，仍是相对稳定的市场，公司在这几家互联网厂商都有供应，需求最大的是相干模块。我们相干模块每年发货在几万只的水平，主要是国内的客户。
答：我们上半年存货提升明显，主要是原材料和在制品。备货有相当一部分还没有转成存货，仍主要以原材料、在手订单的形式存在。在制品方面，公司在手订单旺盛，公司近几个月也在拉产能，所以在制品有大幅提升。库存商品方面，一部分是形成的库存商品，还有一部分是以发往客户的以VMI形式存放的商品。 公司以销定产，根据在手订单释放采购订单，然后再释放一部分的备货订单，所以生产的在制品是有了明确的订单和需求后再下达的生产订单。
答：公司800G今年在国内有不少出货，海外也有一定的出货。 技术和供应方面不存在问题，主要看市场的需求。
答：公司的扩产和备货是根据订单来规划的，现在的主要工作是提升交付能力，把订单转化成收入。7月份公司产能有明显爬坡，8月产能仍在持续上行。Q3-Q4我们希望全力冲刺，在产能爬坡后很多指标都会形成良性循环，收入和利润端都会有所体现;
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近期的平均成本为28.18元。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况尚可，多数机构认为该股长期投资价值较高，投资者可加强关注。
限售解禁：解禁4.7万股(预计值)，占总股本比例小于0.01%，股份类型：股权激励限售股份。(本次数据根据公告推理而来，实际情况以上市公司公告为准)
限售解禁：解禁671.5万股(预计值)，占总股本比例0.85%，股份类型：股权激励限售股份。(本次数据根据公告推理而来，实际情况以上市公司公告为准)
限售解禁：解禁4.7万股(预计值)，占总股本比例小于0.01%，股份类型：股权激励限售股份。(本次数据根据公告推理而来，实际情况以上市公司公告为准)
限售解禁：解禁671.3万股(预计值)，占总股本比例0.85%，股份类型：股权激励限售股份。(本次数据根据公告推理而来，实际情况以上市公司公告为准)
限售解禁：解禁4.7万股(预计值)，占总股本比例小于0.01%，股份类型：股权激励限售股份。(本次数据根据公告推理而来，实际情况以上市公司公告为准)
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